揚州法律顧問律師
法律咨詢熱線

15952707788

您當(dāng)前位置： 首頁› 律師文集› 投資融資

民間融資合法化

2017年9月30日  揚州法律顧問律師   http://www.xcodev.com/


    目前，世界有20多個國家仿效格萊珉銀行模式建立了自己的農(nóng)村信貸體系，為農(nóng)民脫貧致富提供了一個有效的金融渠道。由此想起中國，特別是在廣大農(nóng)村，包括小額信貸業(yè)務(wù)在內(nèi)的民間融資還處于一種半公開的狀態(tài)。而新農(nóng)村建設(shè)的一個支撐點，就是要有金融的支持。
    全國農(nóng)村固定觀察點提供的資料顯示，2003年，我國農(nóng)戶的融資來源中，平均而言，來自銀行的比例為13.89%，來自農(nóng)村信用社的比例為18.90%，而來自民間私人借貸的比例則高達(dá)65.97%。 民間借貸活躍，說明其有著巨大的市場需求。
    在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)不能滿足這種需求的情況下，允許地下錢莊等民間金融機(jī)構(gòu)公開化和合法化，具有重要的意義：首先，可以填補我國縣及縣以下金融機(jī)構(gòu)的短缺，為中小企業(yè)提供合法的融資渠道，滿足其發(fā)展需要。我國的國有部門對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率大約為40%，但其貸款約占合法金融機(jī)構(gòu)貸款總額的80%;非國有部門的經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)率大約為60%，其貸款卻只占到合法金融機(jī)構(gòu)貸款的不到20%，因此，發(fā)展民間金融是解決中小企業(yè)貸款難的有效途徑。其次，這也是擴(kuò)大民間投資渠道的一種明智選擇。民間資本已成為我國國有資本、跨國資本以外的第三支力量。目前，我國迫切需有新的金融組織來為私人資本尋找出路，而我國現(xiàn)有的金融組織大多存在著創(chuàng)值能力低或風(fēng)險太大的問題，資金回報率低，資金安全得不到保證。再次，民間融資的合法化不僅有利于規(guī)范和監(jiān)管民間金融機(jī)構(gòu)的運作，防止坑蒙拐騙的現(xiàn)象發(fā)生;還有利于民間金融市場按經(jīng)濟(jì)規(guī)律運行和開展競爭，防止高利貸的產(chǎn)生;同時也有利于國家有關(guān)部門了解民間資本的流動。
    民間融資之所以長期得不到“正名”的一個主要因素，是金融當(dāng)局擔(dān)心放開民間融資會出現(xiàn)非法集資、擾亂金融秩序的事情。一般來說，民間金融機(jī)構(gòu)特別是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)面對的是數(shù)量龐大、高度分散、經(jīng)營規(guī)模狹小、對貸款額度需求不大且缺乏擔(dān)保和抵押品的農(nóng)戶，這就決定了現(xiàn)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)給農(nóng)戶融資的交易費用相對較高。另外，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的季節(jié)性強(qiáng)、周期長、受自然資源和自然災(zāi)害的影響嚴(yán)重，農(nóng)民收入總體水平低且波動性大，也增加了融資的風(fēng)險。
    金融當(dāng)局的這種擔(dān)心雖有一定道理，在一些地方的地下錢莊確也出現(xiàn)過高息攬存或者放高利貸的情形，但有關(guān)研究以及溫州的農(nóng)村信用社存款浮動利率改革結(jié)果表明，只要存在金融機(jī)構(gòu)之間的競爭，且產(chǎn)權(quán)明晰，產(chǎn)權(quán)主體到位，高息攬存等現(xiàn)象就不會成大氣候，因為高息攬存導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)成本大幅增大，從而也導(dǎo)致其放貸壓力劇增，反而不能獲得其生存所需要的存貸利差。
    據(jù)世界銀行的統(tǒng)計分析，過去40多年中，在很多國家，政府引導(dǎo)正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)向民間提供貸款幾乎都沒有達(dá)到預(yù)期的效果。因此更為切實可行的策略是，國家放松對金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入，促進(jìn)內(nèi)生于民營經(jīng)濟(jì)的金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生。
    中國目前缺乏一個完整的、與經(jīng)濟(jì)發(fā)展相適應(yīng)的金融系統(tǒng)。大銀行太大，無法顧及中小企業(yè)的貸款;小銀行又太少，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了目前的需求。對此，我們一方面要改造銀行的管理體制，另一方面要開放民間金融。鼓勵和支持發(fā)展非國有民間銀行和民間投資機(jī)構(gòu)，通過非國有或民營經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，化解存量風(fēng)險，提高整體經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效率。
    所以，當(dāng)務(wù)之急是應(yīng)該將目前實際存在的民間金融合法化，深入探索適合民間金融發(fā)展的監(jiān)管機(jī)制。首先，要從法律上明確民間金融的合法地位，使親友之間的借貸，農(nóng)戶之間的資金融通，合會、私人銀行等民間金融機(jī)構(gòu)從地下轉(zhuǎn)到地上。不能一看到風(fēng)險問題就一關(guān)了之。事實上，民間金融機(jī)構(gòu)問題并不在于進(jìn)入本身，而更多的則在于缺乏有效監(jiān)督、規(guī)范。其次，允許民間金融更加靈活的利率浮動范圍。民間金融本身的信息成本和交易成本都很高，并且一般都沒有抵押，因此高成本高風(fēng)險理應(yīng)對應(yīng)著較高的收益，民間金融利率高于國家金融利率是很正常的，不能都視為高利貸。
    據(jù)悉根據(jù)央行的部署，在四川、山西、陜西、貴州四省，已在進(jìn)行民間資本的信貸試點，上述試點給人們傳達(dá)了一個信息：國家將給民間融資一定的生長空間?；蛟S用不了多久，我們就能看到一種經(jīng)過檢驗的民間金融機(jī)構(gòu)和民間融資形式出現(xiàn)。