盡管近來債券市場行情步入震蕩調(diào)整期，但一級招標(biāo)結(jié)果顯示債券需求依舊很旺盛。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，可能會由于種種原因需要使用大量資金，如擴大業(yè)務(wù)硯模，籌建新項目，兼并收購其他企業(yè)，以及彌補虧損等。在企業(yè)自有資金不能完全滿足其資金需求時，便需要向外部籌資。

　　陳峰律師，揚州法律顧問律師,現(xiàn)執(zhí)業(yè)于江蘇大揚律師事務(wù)所，不但擁有堅實的法學(xué)理論基礎(chǔ)知識，而且也具有豐富的法律操作實踐經(jīng)歷，擅長辦理：公司法務(wù)等糾紛案件。從事律師工作始終秉承“正直、誠信、敬業(yè)”的執(zhí)業(yè)理念，處理接受委托的每一個案件，勤于鉆研法律、善于總結(jié)經(jīng)驗。深厚的法學(xué)功底、豐富的實踐經(jīng)驗、良好的人品和過硬的業(yè)務(wù)能力，贏得了廣大委托人的信任，獲得委托人和社會各界人士的一致好評。http://www.xcodev.com/

企業(yè)債券發(fā)行程序是怎樣的?

　　一、申報材料制作階段

　　1、發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門預(yù)溝通。

　　2、制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報告。

　　3、召開股東大會，形成董事會決議，制定債券發(fā)行章程。

　　4、出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告。報告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險說明、償債能力分析等。

　　5、安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，按照《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，聘請其他獨立經(jīng)濟法人依法進(jìn)行擔(dān)保，并按照規(guī)定格式以書面形式出具擔(dān)保函。

　　6、安排審計機構(gòu)。發(fā)行人及其擔(dān)保人提供的最近三年財務(wù)報表(包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤和利潤分配表、現(xiàn)金流量表),經(jīng)具有從業(yè)資格的會計師事務(wù)所進(jìn)行審計。

　　7、安排信用評級。發(fā)行人聘請有資格的信用評級機構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用評級。

　　8、安排律師認(rèn)證工作。企業(yè)債券發(fā)行申請材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進(jìn)行資格審查和提供法律認(rèn)證。

　　9、組建營銷團。企業(yè)債券由具有承銷資格的證券經(jīng)營機構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售企業(yè)債券。主承銷商由企業(yè)自主選擇。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。承銷商承銷企業(yè)債券，可以采取代銷、余額包銷或全額包銷方式，承銷方式由發(fā)行人和主承銷商協(xié)商確定。

　　10、其他。主承銷商協(xié)助制作完成債券申報材料，并報送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報國家發(fā)改委。

　　二、發(fā)行報批階段

　　1、上報發(fā)行申報材料。按照公開發(fā)行企業(yè)債券申請材料目錄及其規(guī)定格式，逐級上報企業(yè)債券發(fā)行方案。經(jīng)省發(fā)展改革委審核后，向國家發(fā)展改革委申請。

　　2、跟蹤核準(zhǔn)進(jìn)程。、國家發(fā)展改革委受理企業(yè)發(fā)債申請后，依據(jù)法律法規(guī)及有關(guān)文件規(guī)定，對申請材料進(jìn)行審核。符合發(fā)債條件、申請材料齊全的直接予以核準(zhǔn)。申請材料存在不足或需要補充有關(guān)材料的，應(yīng)及時向發(fā)行人和主承銷商提出反饋意見。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)反饋意見對申請材料進(jìn)行補充、修改和完善，重要問題應(yīng)出具文件進(jìn)行說明。

　　3、修改方案及材料。發(fā)行人及主承銷商根據(jù)國家發(fā)展改革委提出的反饋意見，對企業(yè)債券發(fā)行方案及申報材料進(jìn)行修改和調(diào)整，并出具文件進(jìn)行說明。

　　4、債券發(fā)行會簽。國家發(fā)展改革委分別會簽中國人民銀行、中國證監(jiān)會后，印發(fā)企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件，并抄送各營業(yè)網(wǎng)點所在地省級發(fā)展改革部門等有關(guān)單位。

　　5、會簽結(jié)束拿到批文。企業(yè)債券發(fā)行批準(zhǔn)文件由國家發(fā)展改革委批復(fù)給省發(fā)展改革委后(中央企業(yè)除外)，再由省發(fā)展改革委批復(fù)給企業(yè)或相關(guān)市發(fā)展改革委。

　　三、債券正式發(fā)行階段

　　1、刊登發(fā)行公告。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)通過指定媒體，在債券發(fā)行首日3日前公告企業(yè)債券發(fā)行公告或公司債券募集說明書。發(fā)行公告和募集說明書應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

　　2、市場宣傳工作。承銷團做好債券銷售市場宣傳工作，推廣債券的發(fā)行和認(rèn)購工作。

　　3、債券銷售工作。在企業(yè)債券發(fā)行過程中，各承銷商面向社會公開零售企業(yè)債券的所有營業(yè)網(wǎng)點及每個營業(yè)網(wǎng)點的承銷份額。

　　4、承銷團工作監(jiān)控。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時了解承銷工作進(jìn)度和發(fā)行銷售情況。

　　5、募集資金劃付。承銷團銷售債券募集到的資金應(yīng)劃付到發(fā)行人專門的資金賬戶。

　　6、驗收資金。發(fā)行人根據(jù)債券的發(fā)行情況對募集資金相關(guān)情況進(jìn)行查驗。

　　四、發(fā)行后期管理工作

　　1、實名制記賬式企業(yè)債券應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行債權(quán)登記托管。托管人為實名制記賬式企業(yè)債券的法定債權(quán)登記人，在企業(yè)債券發(fā)行結(jié)束后負(fù)責(zé)對企業(yè)債券進(jìn)行債權(quán)管理、權(quán)益監(jiān)護(hù)和代理兌付，并負(fù)責(zé)向投資者提供有關(guān)信息服務(wù)。

　　2、制定償債計劃。發(fā)行人、擔(dān)保人應(yīng)制定切實可行的償債計劃并認(rèn)真執(zhí)行，確保企業(yè)債券本息按期兌付。

　　3、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券本金兌付首日60日前向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報告兌付方案，并于兌付首日5個工作日前通過指定媒體公布兌付事項。

　　4、企業(yè)債券本息兌付首日5個工作日前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將兌付資金全額劃入指定賬戶。實名制記賬式企業(yè)債券劃入托管人指定的賬戶;無記名實物券企業(yè)債券劃入主承銷商指定的賬戶。

　　5、發(fā)行人不能按照規(guī)定期限履行兌付義務(wù)的，主承銷商應(yīng)當(dāng)及時通知擔(dān)保人履行擔(dān)保義務(wù)。

　　6、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券存續(xù)期間的每一會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，向國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門報送發(fā)行人、擔(dān)保人經(jīng)審計的年度財務(wù)報告，并公開披露。

　　7、主承銷商應(yīng)當(dāng)在企業(yè)債券發(fā)行和兌付工作結(jié)束后15個工作日內(nèi)，將企業(yè)債券發(fā)行、兌付情況報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門。

　　8、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人、擔(dān)保人發(fā)生可能影響企業(yè)債券兌付的重大事項時，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時向國家發(fā)展改革委報告，并公開披露。

　　9、在企業(yè)債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)委托原信用評級機構(gòu)每年至少進(jìn)行一次跟蹤評級，并于信用評級機構(gòu)出具企業(yè)債券跟蹤評級結(jié)果之后十五日內(nèi)，將跟蹤評級結(jié)果報國家發(fā)展改革委及省級發(fā)展改革部門，并公告披露。

公司債券發(fā)行條件是什么?

　　1、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬元。

　　2、本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%;金融類公司的累計公司債券余額按金融企業(yè)的有關(guān)規(guī)定計算。

　　3、公司生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，募集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

　　4、最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;

　　5、債券的利率不超過國務(wù)院限定的利率水平。

　　6、公司內(nèi)部控制制度健全，其完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

　　7、經(jīng)資信評級機構(gòu)評級，債券信用級別良好。

　　陳峰律師 江蘇揚州知名律師，承辦公司法務(wù)案例近千件,經(jīng)驗豐富，在辦理案件中可以快速找到使案件得到正確解決的法律關(guān)系的切入點，使案件解決的結(jié)果符合法律公正本意，并且使當(dāng)事人的合法利益得到最大的保護(hù)。